文|智能相对论（ID：aixdlun）
作者|隐南
今年9月，TCL启动了超200亿的“旭日计划”。作为计划的重要部分，未来5年将针对半导体显示产业链核心环节投资超过100亿。
十二年来，TCL已在TCL华星身上累计投入超2400亿，成为我国“面板双雄”之一。那么，TCL华星是否已在半导体显示行业站稳脚跟？面板国产化的最后一段路好走吗？
生产端老战场战局已定，新战场暂落下风
半导体显示产业链中，中游生产环节的竞争激烈，我国面板生产企业经过近二十年的努力，在LCD面板市场已站稳了第一梯队，据CINNO Research数据显示,2021年上半年全球LCD TV面板出货面积为8312万㎡，其中京东方、TCL华星、惠科三家国产头部厂商占比50.9%，首次占比过半。TCL华星占比17.7%，位列全球第二。
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此外，TCL华星在LCD非TV屏领域也保持着领先优势，根据2021年中报显示，大尺寸非TV屏营收占比从16%提升至22%，商用交互白板出货量全球第一；中尺寸出货占比提升至23%，LTPS平板面板出货量提升至全球第一，高端电竞屏市场份额全球第二，LTPS笔电面板出货量全球第二；小尺寸方面，LTPS手机面板出货量维持全球前四。
《智能相对论》认为，以TCL华星为代表的中国面板企业在LCD面板市场的领先地位很难被撼动，主要有两方面原因：
1、LCD投资门槛高，技术世代升级空间小，新进入者不再具备后发优势。
显示面板生产环节繁琐，所需设备众多，一条10代LCD产线投资金额超400亿元，设备成本就占70%左右。
10代产线之前，我国厂商通过投资高世代线获得后发优势，通过持续巨额投入以及价格战，充分挤压低世代线厂商的市场份额，从而逐步完成了超越。
比如TCL华星创立至今，12年投资超2400亿，已经建成和正在建设共9条面板生产线和4座模组工厂。根据IHS Market预测，未来3年，TCL华星各产线总产能将维持在全球总产能的22%以上。
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除了LCD新产线的高成本和我国企业的垄断地位，新入局者还将面对狭小的市场增量空间。10代产线后，TV LCD技术世代升级空间不大，而且目前LCD面板主要应用于大尺寸屏幕，市场需求稳定，据Omdia数据，自2018年以来，全球LCD TV面板出货量增速逐渐走低，维持在3%以下，未来五年很难超过5%。
2、面板大厂逐渐退出LCD生产，产能进一步向我国集中。
目前，面板生产主要集中于中国大陆、韩国和日本三国，韩国三星和LGD在跟我国多年激烈竞争后，疲态尽显，LCD产线经营效率和净利率偏低，自2020年开始大幅关闭LCD产线，据IHS预测，2021年起，LGD和三星LCD电视面板产能的全球占比将减少到10%以内。三星撤离LCD后，重心将转移到OLED领域，巩固自己多年来在该领域的统治地位。
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中国台湾目前拥有28条LCD产线，友达和群创只有3条8代以上产线，近年难以在标准化TV面板领域与京东方和TCL华星正面抗衡，逐渐转产新兴显示产品谋求差异化竞争。日本产能相对有限，8代及以上高世代线产能仅为152K/月，松下在2019年就表示要逐步退出LCD生产。
随着竞争对手的战略性撤退，产能进一步向我国龙头企业集中，全球8代以上产线共31条，TCL华星占7条。此外，随着TV面板的大屏化趋势，我国11代线对应的65寸及以上面板产能的优势也将得到充分发挥。
《智能相对论》看到，虽然我国在LCD面板领域的地位难以撼动，但随着OLED、miniLED等显示技术在智能手机、平板和高端TV等终端的商业化应用提速，在小屏市场蚕食着LCD的份额，老对手们在新的战场也早已排兵布阵。
根据WitsWiew、LEDinside和中国电子信息网的统计，2020年OLED和miniLED市场规模分别达到了60亿美元和310亿美元，其中我国智能手机面板出货量OLED占44.62%，预计今年年底占比将过半。
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与LCD类似，全球OLED产能主要集中在韩国、中国和日本三国。韩国企业在OLED领域布局较早，尤其是三星，2000年就成立了项目组，自2005年建立4.5代OLED专用生产线以来，长期占据着全球OLED面板产能的首位。
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根据CNNIO Research的统计，2021第二季度，三星AMOLED面板出货量为1.01亿片，市占率69.5%。我国面板厂商合计占24.2%。
对于目前与三星在产能上的差距，随着我国企业OLED产线的加速落地投产，将会会得到一定程度缓解，但《智能相对论》认为，半导体显示是资本和技术密集型产业，OLED面板的核心生产设备仍然由海外供应商主导，技术壁垒高。是我国OLED生产环节独立自主发展的一大挑战。
OLED面板生产工艺主要分为前段阵列、中段成盒、后段模组三部分。其中，前中段所需设备技术壁垒较高，分别占产线中设备总投资额约75%和20%，供应商以美、日、韩厂商主导。后端设备技术壁垒相对较低，我国厂商参与度较高。
在前段阵列工艺中，刻蚀机价值量最高，单机价值量约1500万美元。在中段成盒工序中，蒸镀机是成盒段的重要组成部分，也是最昂贵的设备，技术壁垒极高。蒸镀机制造龙头厂商日本Cannon Tokki年产能约十台，单机价格约1.14亿美元。
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面对OLED面板生产设备上的差距，我国头部企业选择正面突破生产技术难点的同时，也寻求以新的显示技术实现弯道超车。
例如，TCL华星母公司TCL科技2020年研发投入65.4亿元，占营收8.85%，在OLED领域的公开专利数量位列全球第四。
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同时，TCL通过与旗下的JOLED合作，推进印刷OLED的量产技术研发，生产出全球首款基于印刷技术的可卷绕柔性OLED样机，突破了传统蒸镀技术的壁垒。
此外，TCL在量子点领域的公开专利数量居位全球第二，寻求通过量子点技术下QLED实现对OLED的超越，
《智能相对论》认为，虽然我国面板生产商在LCD面板上站稳了脚跟，在OLED遇到的生产工艺难题也有多种方式解决，但这仍然只是停留在生产端的难题，上游显示材料才是最难突破的领域。
最后一段路，也是最漫长的路
无论是哪种显示技术和生产工艺，缺少了显示材料都将是无米之炊。
显示材料生产商的毛利普遍高于面板生产商，而我国显示材料国产化率低，海外巨头垄断着核心技术和产能。
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LCD和OLED共同需要的显示材料主要有玻璃基板、驱动IC、偏光片、光刻胶、彩色滤光片等8种。
玻璃基板作为核心面板材料之一，直接影响着显示面板的分辨率、透光度、厚度、重量和可视角度等指标。
由于面板制作过程中伴随高温高压、酸碱性变化的特殊环境，因此对玻璃基板的平整度和杂质含量都有极高要求，具有很高的技术壁垒。
海外玻璃基板厂商的设备基本上都是自主研发，并对成品良率等关键技术严格保密，热端关键材料严密封锁，新进入者很难实现自主突破。
根据新材料在线和智研咨询的统计，2018-2020年，美国康宁、日本AGC、NEG三家公司的玻璃基板市占率保持85%以上，我国约占10%的市场份额。
我国玻璃基板厂商依靠人工、运输和燃动力成本低的优势，在低世代线的产能上实现了较快增长，但能够生产高世代和OLED玻璃基板的厂商较少，产能增长缓慢。
